平价套利

合成期货与标的对冲,根据平价公式(不考虑手续费):C - P = S - K(贴现)来获取市场无风险套利空间。

C :Call 期权价格;P :Put 期权价格;S :标的价格;K :行权价。

位置:菜单 - 期权 - 平价套利


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以上图行权价为 5000、到期日为 5 月的 IO 期权为例。

正向平价套利

合成期货多头(买 Call 卖 Put)+卖出标的

正向平价套利 = 买 C (IO2015 - C - 5000) + 卖 P (IO2105 - P - 5000)+ 卖 S(IF2105)。

套利空间 = S - (C - P + K)(对手价计算)的价差,套利空间 > 0 时,可能存在无风险套利空间,右键菜单可呼出价差技术线图

反向平价套利

合成期货空头(卖 Call 买 Put)+ 买入标的

反向平价套利 = 卖 C (IO2015 - C - 5000) + 买 P (IO2105 - P - 5000)+ 买 S(IF2105)。

套利空间 = C - P + K - S(对手价计算)的价差,套利空间 > 0 时,可能存在无风险套利空间,右键菜单可呼出价差技术线图

组合委托

点击下单,A、B、C 合约会根据下单方式,以对手价 + 超价同时进行委托,若不成交,则根据设置的追单方式进行追单。

期权数量、标的数量:委托期权合约和标的合约的数量,需考虑期权和标的的合约乘数关系。

下单方式:选直接下单,则立即委托;选预埋下单,需填写价差后,等待价差满足时,软件会自动委托。

追单方式:选立即追单,若委托不成交,按照超价和追单次数(交易设置中可设)追单;选从不追单,委托不成交则不追。

份数:组合要委托的次数,份数为 10,委托数量为 1,则组合会以 1 : 1 的比例做 10 次,最终完成 10 : 10 的数量,份数有先后,前一份委托完成之后才会进行下一份委托。

组合管理

下单成功后,套利组合会展示在算法列表-期权套利窗口,可由此对组合委托进行暂停、删除、终止,可逐条查看组合委托的成交明细。

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