交易术语解释

开平仓

• 无限易的开平仓选项，默认『自动（平今优先）』。

• 仅 上期所、能源中心 平仓时，支持选择 平仓 （平昨仓） 、平今 （平今仓），其他交易所无法指定平今、昨仓的顺序，都是 先开先平。

• 登录站点为 CTP 柜台时，不支持平今指令的交易所，下平今单实际会被 CTP 转换为平仓。

• 平仓顺序，只针对持仓类型，不是指交易所手续费扣除顺序。

• 可平量：可以平仓和平今的数量，不等于持仓数量，有平仓单未成交时，会占用可平量。

自动开平

自动（平今优先）、自动（上期平仓优先）：先平再开，有 可平量 时优先平仓，无可平量则开仓。

仅 上期所、能源中心 使用时有区别，同时有今昨仓，前者先平今、后者先平昨。

自动（禁止平今）：监测到有今仓时，只开仓；无今仓时，先平再开。

上期所、能源中心同时有 今昨仓 可平量，先平昨、再开仓。

自动（禁止卖平）：正常情况下先平再开；有多头持仓时，进行卖出操作，自动转为卖出开仓。

自动（平今 + 平仓）、自动（平仓 + 平今）：只平不开，委托数量超出 可平量 时，自动调整为可平仓的数量。

仅 上期所、能源中心 使用时有区别，同时有今昨仓，前者先平今、后者先平昨。

可平量为 0 时，普通委托不发单且弹窗提醒，策略单会终止。

指定开平

开仓：委托只执行开仓指令。

平仓：委托只执行平仓指令。

上期所、能源中心 只平昨。

平今：委托只平今仓指令。

仅 上期所、能源中心有平今指令，其他交易所无效。

指定方向开平

买开卖平：买，固定开仓；卖，固定平仓。

买平卖开：买，固定平仓；卖，固定开仓。

以上两种方式平仓时，上期所、能源中心 只平昨。

买开卖平今：买，固定开仓；卖，固定平今。

买平今卖开：买，固定平今；卖，固定开仓。

以上两种方式，仅 上期所、能源中心有平今指令，其他交易所无效。

平仓常见问题

如果在平仓过程中，有持仓的情况下平仓被拒，提示 平仓时持仓数量不足，可能是因为平仓和平今指令选错，也可能是因为 平仓占用 ，没有 可平量。

平仓占用：也叫 平仓冻结，合约持多单 2 手，若报入卖出平仓 2 手，且未成交，可平仓量额度会因此被占用 2 手，此时在自动的开平仓模式下再次卖出 1 手，会是卖开 1 手，可平量可在 实时持仓 窗口查看。

时态

GFD (Good for Day)：当日有效报单，委托默认 GFD 指令。

FAK (Fill and Kill)：部分成、部分撤。报单手数部分成交，未成交部分立即撤单，上交所、深交所 不支持 FAK 指令。

FOK (Fill or Kill)：全部成，全部撤。报单手数要么全部成交，不能满足全部成交时立即全部撤单，郑商所 不支持 FOK 指令。

2024 年 7 月 1 日起，中金所 国债期货 统计 自成交、异常报撤单次数 时，不再豁免 FAK、FOK 限价指令。

2024 年 10 月 25 日起，国内期货五所（不包括中金所） 不收申报费的合约 统计 自成交、异常报撤单次数 时，收取申报费的合约 统计 频繁报撤单次数 时，不再豁免 FAK、FOK 限价指令。

GIS (Good in Session)：本次交易小结内有效，过期自动撤销，仅支持 大商所合约，不支持标准套利。

推文：休盘即撤单？大商所 GIS 指令有了，其他交易所怎么办？

账户类型

投机：默认投机者的账户属性，非特殊情况保持默认即可。

套保：套保账户属性，需以机构向经纪商申请，申请后方可选择“套保”下单。

套利：中金所(CFFEX)专用，相当于上述的“套保”（不是指下套利单）。

备兑：上交所(SSE)、深交所(SZSE) 专用,选择后备兑下单，上交所(SSE) 备兑需要先手动锁仓标的物（位置：菜单 - 期权 - 股票期权标的物锁定）。

超价

按合约最小变动（Tick）加码委托，不是指具体的价格。

例：股指期货（IC）的 1 Tick = 0.2

方向为 买，则在原来价格基础上 + n 个 Tick 委托。

方向为 卖，则原来价格基础上 - n 个 Tick 委托。

追单时，以追单超价作为参考。

部分下单板支持以 对手价 / 最新价 / 排队价 + 超价 的形式进行委托。

操作按钮

平净仓：以净仓量平仓，使多头持仓和空头持仓持平，平净仓操作会先撤全部挂单 （『系统 - 交易设置』中可进行平仓设置） 。

例：持有多单 5 手空单 7 手 ，平净仓后持有 5 手多单 5 手空单 。

锁净仓：开仓对锁，使多头持仓和空头持仓持平，锁净仓操作会先撤全部挂单。

例：持有多单 5 手空单 7 手 ，锁净仓后持有 7 手多单 7 手空单 。

锁净仓截图来自『交易设置 - 快捷键』，需设置快捷键，并使用快捷键操作

锁仓：以对手价建立与现在仓位数量相同但方向相反的仓位。

反手：将现在的仓位平净仓（『系统 - 交易设置』中可进行平仓设置），并以对手价开一个数量相同，方向相反的仓位。

行权：对期权合约执行行权指令。

自对冲：期权结算业务，详细介绍：期权行权与自对冲。

盈亏计算

持仓均价：由 昨结算价 （昨仓）和 开仓价 计算的均价（今仓）。

开仓均价：由 开仓价 计算的均价。

持仓盈亏：逐日盯市，持仓均价 vs 最新价 计算的当日盈亏。

浮动盈亏：逐笔对冲，开仓均价 vs 最新价 计算的历史盈亏。

平仓盈亏：逐日盯市，结算价 vs 平仓价（昨仓）和 开仓价 vs 平仓价（今仓）计算的当日盈亏。

平仓盈亏（逐笔）：逐笔对冲，开仓价 vs 平仓价 计算的历史盈亏。

推文：赚了还是亏了？账户盈亏如何看？

视频：逐日结算搞明白，安心躺平不再难 by 王鼎

标准套利

大商所（DCE）、郑商所（CZCE）、广期所（GFEX）等交易所有标准套利组合，使用标准套利进行价差交易、移仓，不会产生不利滑点。

位置：交易 - 实时行情 - 套利

视频：使用标准组合进行无滑点套利和移仓 by 橘子

互换：部分下单板选择标准套利合约时显示此选项，勾选后，组合内合约变成一开一平，可以用于移仓操作。

互换选项位置

• 如果下单板选择『买 + 开仓』，则组合的前序合约买开、后序合约卖平（例如：SP c2309&c2311，c2309 买开、c2311 卖平）。

• 如果下单板选择『卖 + 平仓』，则组合的前序合约卖平、后序合约买开（例如：SP c2309&c2311，c2309 卖平、c2311 买开）。

现买价、现卖价：交易所标准套利组合的行情中，用两腿合约的买卖价合成的组合买价、组合卖价。

现买量、现卖量：交易所标准套利组合的行情中，用两腿合约的买卖量合成的组合买量、组合卖量。

市价

无限易可在 快捷下单、四键下单、任务下单 等部分支持选择 价格类型 的下单窗口委托市价单。

非证券合约的市价选择

• 上期所（SHFE）、能源中心（INE）不支持市价

• 无限下单 窗口最下方的 市买、 市卖 按钮，用的价格类型都是 『市价 FAK』。

大商所（DCE）& 广期所（GFEX）市价

• 执行指令时以 涨跌停板价格 参与交易。

• 大商所（DCE）、广期所（GFEX）期权 不支持市价

郑商所（CZCE）市价

• 按当时市场上可执行的最好价格（报价）成交。

中金所（CFFEX）市价

• 无限易以下使用的是中金所最优一档的市价指令，即不限定价格，以对手方实时最优一档价格为成交价格成交。

• 中金所（CFFEX）期权、远期季月合约不支持市价

证券合约市价选择

上交所（SSE）市价

期权

• 按市场可执行的最优价格买卖。

[1]：若市价 FOK 全部成交将导致期权交易达到熔断标准的，则该申报为无效申报。

[2]：期权交易达到熔断标准进入集合竞价的，剩余未成交部分按本方申报最新成交价格转为限价申报，进入集合竞价。

证券

• 证券使用市价时，价格输入框需输入『市价保护价』，即能够接受的最高买价（买入保护限价）或最低卖价（卖出保护限价）。

• 市价买入的成交价格、转为限价申报的申报价格，不会高于买入保护限价。

• 市价卖出的成交价格、转为限价申报的申报价格，不会低于卖出保护限价。

深交所（SZSE）市价

期权

[1]：若市价 FOK 全部成交将导致期权交易达到熔断标准的，则该申报为无效申报。

证券

• 市价申报只适用于有价格涨跌幅限制的证券。