T型报价

期权的T型行情,包含基础行情、Greeks 指标、隐含波动率、期权对应的标的行情等。

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视频:不止 T 型报价,万物皆可“T” by 王鼎

T型报价支持窗口多开、支持灵活切换 CALL / PUT 期权、切换不同月份。


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导出动态行情 DDE

可导出行情、持仓、盈亏等动态数据,利用 Excel 函数等功能统计分析,详见 Excel DDE 使用方法。

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无限易内置5种算法

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参数说明

后续计算公式的参数说明:

SS 标的价格

KK 执行价

TT 剩余到期天数,年化

rr 无风险利率

π\pi 交易组合价值

σ\sigma 波动率

MultiplierMultiplier 合约乘数

IVIV

无限易计算的希腊值基于 T 型报价左上角选择的公式进行计算:

无限易内置 5 种模型方法,用于计算欧式期权和美式期权的隐含波动率。

其中需要用户自己设置:

  1. 无风险利率

  2. 欧式期权/美式期权

其中最常用的为 BS 公式:

CallPrice=SN(d1)KertN(d2)CallPrice = SN(d_1)-Ke^{-rt}N(d_2)

PutPrice=KertN(d2)S0N(d1)PutPrice = Ke^{-rt}N(-d_2)-S_0N(-d_1)

d1=ln(S0/K)+(r+σ2/2)TσTd_1=\frac{ln(S_0/K)+(r+\sigma^2/2)*T}{\sigma \sqrt T}

d2=d1σTd_2 = d_1-\sigma \sqrt T

将市场价格带入,反推出 σ\sigma ,就是我们的隐含波动率。

注意:

  1. 时间计算单位为年,一年总数无限中设置为 365,而不是 250
  2. 计算时标的价格,无限易是使用标的价格的远期价格来计算。

DeltaDelta

期权价格变动与其标的资产价格变动的比率。

Delta=πSDelta =\frac{\partial \pi}{\partial S}

在不考虑股息率的情况下,使用 BS 公式推算出来的 Delta 公式为

Deltac=N(d1)Delta_c = N(d_1)

Deltap=N(d1)1Delta_p = N(d_1)-1

$Delta\$ Delta

表示标的价格变动 1%,期权价格的变化量,公式如下:

$Delta=SMultiplierDelta\$ Delta = S*Multiplier*Delta

注意:

  1. 如果是持仓,还需要乘以数量
  2. 标的价格:合成期货价格

GammaGamma

交易组合中 Delta 的变化与标的资产价格变化的比率,是一个交易组合关于标的资产价格的二阶偏导数。当其比较小的时候 Delta 相对于标的资产价格变化比较慢,当其较大的时候,Delta 关于标的资产价格变化比较快。

gamma=πS2gamma = \frac{\partial \pi}{\partial S^2}

注意: 这两个都是关于标的资产价格求导,而不是关于时间

在不考虑股息率的情况下,使用 BS 公式推导出来,公式应该为:

gamma=N(d1)SσTgamma = \frac{N'(d_1)}{S *\sigma*\sqrt T}

$Gamma\$ Gamma

表示是标的价格变动 1%,cash delta 的变化量。也记作 1% cash gamma,公式如下:

$Gamma=S2100MultiplierGamma\$ Gamma = \frac{S^2}{100}*Multiplier*Gamma

注意:

  1. 如果是持仓的,需要乘以数量
  2. 标的价格:合成期货价格

ThetaTheta

交易组合价值变化与时间变化之间的关系

Theta=πtTheta = \frac{\partial\pi}{\partial t}

在不考虑股息率的情况下,使用 BS 公式推导出来,公式应该为:

Thetac=SN(d1)σ2TrKertN(d2)Theta_c = -\frac{SN'(d_1)\sigma}{2\sqrt T}-rKe^{-rt}N(d_2)

Thetap=SN(d1)σ2T+rKertN(d2)Theta_p = -\frac{SN'(d_1)\sigma}{2\sqrt T}+rKe^{-rt}N(-d_2)

其中:

N(d1)=ed12/22πN'(d_1)=\frac{e^{-d_1^2/2}}{\sqrt {2\pi}}

注意: 关于 Theta 值无限易除以了 365,计算的是每天的价值变化

$Theta\$ Theta

时间每变化 1 天,交易组合价值的变化,公式如下:

$Thega=MultiplierTheta365\$ Thega = Multiplier*\frac{Theta}{365}

注意:

  1. 如果是持仓的,需要乘以数量
  2. 无限易中的 Theta 已经除以了 365,不需要重复除了

VegaVega

交易组合价值变化与标的资产波动率变化的比率

Vega=πσVega = \frac{\partial \pi}{\partial \sigma}

在不考虑股息率的情况下,使用 BS 公式推导出来,公式应该为:

Vega=STN(d1)Vega = S\sqrt TN'(d_1)

注意: 无限易是将计算出的 Vega 再除以了 100,即 1% 标的波动率变化对应的交易组合价值变化量

$Vega\$ Vega

标的资产波动率变动 1%,交易组合价值的变化,公式如下:

$Vega=Multiplier1%Vega\$ Vega = Multiplier*1 \% *Vega

注意:

  1. 如果是持仓的,需要乘以数量
  2. 无限易的 Vega 已经乘以了 1%,所以不需要再乘以 1%

RhoRho

交易组合价值变化与利率变化的比率

Rho=πrRho = \frac{\partial \pi}{\partial r}

在不考虑股息率的情况下,使用 BS 公式推导出来,公式应该为:

Rhoc=KTerTN(d2)Rho_c = KTe^{-rT}N(d_2)

Rhop=KTerTN(d2)Rho_p=-KTe^{-rT}N(-d_2)

注意:

  1. 无限易是将计算出的 Rho 再除以 100,即 1% 利率变化情况下,交易组合价值变化情况
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