TWAP

时间加权平均价交易。TWAP 自动把大单委托拆分为多笔分散成交，并在设置的算法时长内完成指定的委托数量，成交均价与该时间区段的成交均价相当。

位置：下单板 - Smart Order - TWAP

视频：2 分钟学会用 TWAP 做大单拆分 by 草莓同学

使用方法

• 点击 Smart Order，下拉框中选择 TWAP，填写参数，点击开始使用。
• 点击    可修改参数。
• 在下单板设置好委托数量并下单。
• 『算法列表 -- SmartOrder』中可查询报单情况。

参数说明

• 算法总时长： 委托需要的总时间。
• 单笔上限/单笔下限：算法中会把总委托量拆分成多笔，单笔委托数量的上限 / 下限。
• 价格检查间隔： 算法会根据数量和总时长算出每一笔报单的单位时间段，单位时间段内，先以排队价挂单，每隔『价格检查间隔』的时间，检查排队价是否变动，若变动则改为最新的排队价挂单，若单位时间仍未成交，立即改以对手价追单。

案例说明

例：如图中设置的参数，以某一价格委托 100 手多单。

在 300s 内，系统把 100 手委托拆分为多笔，单笔委托数量在 10 ~ 20 手之间且初始以排队价报单，5s（价格检查间隔）后仍未成交的报单改以最新的排队价重新报单。单位时间段内如有未成交报单立即改以对手价追单。

注意事项

• 单笔上限和单笔下限可相同。
• 如果时间参数与拆分数量无法适配，触发后，可能无法正常运行。
• TWAP 执行中若有单笔部分成交，将会以 未成交数量进行另外补单。